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[金融资讯] 招商银行2017年中报十大看点

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发表于 2017-8-31 23:00 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  8月18日,招商银行(0, -26.50, -100.00%)(03968)发布中期业绩报告。中报显示,招商银行上半年取得超市场预期的业绩,利润增速重回两位数,不良“双降”态势继续,资本内生能力不断增强。另外,资产负债结构“脱虚向实”,更为稳健,使得招行净利息收益率受金融去杠杆影响较小,保持了资金成本较低的核心优势。

  值得一提的是, 招行零售客户数逼近1亿大关,较上年末增长6.89%,显示招行并未被移动互联网时代普遍存在的获客难题所困, 零售客户对招行经营更为信任。除业绩外,招行轻型银行战略转型成效、“一体两翼”协同效应如何、金融科技发展方向等问题也受到投资者高度关注。这些问题均能从中报十大看点中找到答案。

  1.看盈利能力:时隔十个季度,利润增速重回两位数
  在充分计提拨备的情况下,招商银行2017上半年归属于股东净利润392.59亿元,同比增长11.43%,时隔十个季度后,利润增速重回两位数。平均总资产收益率(ROAA)、平均净资产收益率(ROAE)自2012年以来也首次实现同比回升,分别为1.29%和19.11%,同比分别上升0.01和0.04个百分点。

  2.看资产质量:不良连续两季度“双降”
  2017年上半年,招商银行新生成不良贷款166.13亿元,比去年同期大幅下降45.85%;不良生成率1.06%,比去年同期大幅下降1.18个百分点(以上数据为本行口径);不良贷款率为1.71%,较上年末减少0.16个百分点;不良贷款拨备覆盖率224.69%,较上年末提高44.67个百分点。不良生成率、不良生成额连续两个季度同比大幅降低,使得招行拨备压力持续减小,有利于业绩进一步改善。

  3.看营收:利息收入较快增长 非息收入占比维持较高水平
  受去年营改增基数的影响,2017年上半年招行实现营业净收入1126.66亿元,同比略降0.22%。其中净利息收入的占比为62.93%,同比上升3.17个百分点,非利息净收入的占比为37.07%,同比下降3.17个百分点,仍维持在较高水平。

  4.看资本实力:资本内生能力不断增强 轻型银行见实效
  截至6月底,招行高级法下资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.59%、12.42%,比上年末分别增加1.26个百分点和0.88个百分点。高级法下风险加权资产3.27万亿元,较上年末下降3.05%,资本节约效果明显。

  5.看资产负债结构:脱虚向实更为稳健
  上半年,招行客户贷款、客户存款比上年末分别增长为8.53%、8.95%,均高于资产负债增速(总资产增速为4.33%,总负债增速为4.31%),反映资产负债结构脱虚入实的趋势明显,同业资产、同业负债大幅压降。稳健的资产负债结构使得招行净利息收益率受金融去杠杆影响较小,保持了资金成本较低的核心优势,其中活期存款占比63.59%(本行口径),维持在较高水平。净利息收益率连续两个季度环比上升,第二季度净利息收益率为2.51%,环比上升2个基点(本行口径)。

  6.看零售金融:继续大步领跑,护城河持续拓宽
  截至6月底,招行零售客户数逼近1亿大关,达9733万户,较上年末增长6.89%,其中,金葵花及以上客户数增长7.38%,私人银行客户数增长7.43%。;管理零售总资产(AUM)逼近6万亿元大关,达5.9万亿元,较上年末增长6.65%;零售客户存款余额1.27万亿元,继续位居股份制银行第一。零售金融税前利润276.82亿元,占比达56.99%;零售金融业务营业净收入达561.19亿元,占比49.81%。

  7.看批发金融:战略客户梯度经营 结构进一步优化
  今年上半年,招行对公客群和资产结构进一步优化。批发金融税前利润208.89亿元,同比增长38%,占比41.82%。在信贷资源较为稀缺的背景下,招行批发金融首先确保对战略客户的服务能力,上半年,招行总行级战略客户数达到166户,较上年末增长22.96%。同时,提供一体化融资解决方案,逐渐脱离对传统信贷业务的依赖,通过更加多元化、立体化的方式,深度匹配客户融资需求。

  8.看大资管:回归资管本源,净值型产品占比超七成
  在强监管大背景下,上半年招行理财业务资金余额较上年末下降10.5%至2.13万亿元,继续在商业银行中排名第二。同时,招行继续推进产品的净值化转型,推动理财业务回归“受人之托、代客理财”本质,净值型产品余额1.61万亿元,占比提高9.37个百分点至75.72%。债券委托投资(即委外)杠杆率119.42%,较上年末下降5.45个百分点,风险整体可控。资产托管余额10.63万亿元,较上年末增长4.52%,继续位居行业第二。

  9看投商行联动:带动跨境业务
  上半年,招行不断提升资产组织核心竞争力,积极打造投商行一体化综合金融服务体系,包括全面参与试点行业的国企混改,积极参与科技创新和消费升级领域优质企业的投融资业务,紧抓与央企合作的业务契机,投商行一体化综合金融服务优势初显。伴随着一系列重大项目的成功落地,带动招行市场竞争力的大幅提升及负债和跨境业务的快速发展,投资银行业务发展实现逆势而上,上半年实现非利息收入同比增长16.84%。

  10.看FINTECH:定位金融科技银行,转型下半场“核动力”
  招行将金融科技定位为转型下半场的“核动力”,力争打造“金融科技银行”。推动移动互联、云计算、大数据、人工智能、区块链等新兴技术的创新应用,加快金融科技向“网络化、数据化、智能化”目标迈进。摩羯智投运行半年多以来,到7月底规模已突破50亿元。两大APP持续优化,招商银行APP累计下载客户数4805万,较上年末增长15.73%,年度活跃客户数2855万,较上年末增长10.75%。“掌上生活”客户端总绑定用户数达3753万,较上年末增长19.18%,年度活跃用户数3195万,较上年末增长5.76%。加大金融科技创新投入,按照上一年度税前利润1%提取专项资金设立金融科技创新项目基金;加强与外部技术领先公司的交流和合作,积极开展外部新兴技术的探索、研究和引入。
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沙发
发表于 2017-8-31 23:11 | 只看该作者
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板凳
发表于 2017-9-1 09:38 | 只看该作者
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